1.Precios petroquímicos asiáticos de marzo mixtos
Según ICIS Singapur, en marzo, los productos petroquímicos en diferentes cadenas de valor en Asia mostraron diferentes tendencias de precios debido a cambios en el equilibrio de la oferta y la demanda.Al cierre de esta edición, la mitad de los 31 productos petroquímicos cubiertos por el ICIS Asia Price Forecast tenían precios promedio más bajos en marzo que en febrero.
La demanda general en China comenzó a recuperarse en marzo, dijo ICIS.Las actividades en China se reanudarán aún más a medida que disminuyan las restricciones epidémicas.Los precios del poliéster en China experimentaron un fuerte aumento en marzo, impulsados por el sólido desempeño del turismo y las actividades al aire libre, y los cierres no planificados en el primer trimestre también impulsarán el precio promedio del ácido acrílico en marzo.La volatilidad de los precios del crudo puede aumentar aún más la incertidumbre sobre las tendencias de los precios.Los precios del crudo de referencia estadounidense West Texas Intermediate (WTI) cayeron, empujando los precios de la nafta por debajo de $700/mt a mediados de mes.
Al mismo tiempo, la demanda en algunos sectores como bienes raíces y automóviles en Asia puede mostrar una pequeña mejora, pero no será suficiente para disipar las preocupaciones.El precio promedio del ftalato de diisononilo (DINP) y oxoalcoholes, muy relacionados con la industria de la construcción, cayó en marzo.Los precios de algunos productos, como el propileno y el polipropileno (PP), seguirán estando fuertemente afectados por la nueva capacidad.Los precios del etileno también se debilitaron en marzo, pero los precios promedio en marzo aún fueron más altos que en febrero debido a un punto de partida más alto a principios de marzo.
La recuperación de la demanda de China en el primer trimestre fue estructuralmente diferente, con una recuperación más rápida en los bienes de consumo no duraderos, pero un repunte más lento en los bienes duraderos y la inversión.En la industria de la restauración y el turismo, según datos del Ministerio de Transporte de China, en febrero, 54 ciudades chinas con tránsito ferroviario urbano y metro transportaron un total de 2.180 millones de pasajeros, un incremento interanual del 39,6%, superior al Volumen medio mensual de pasajeros en 2019 9,6%.El aumento del tráfico ferroviario en los dos últimos meses de 2023 también refleja una fuerte recuperación de los viajes interurbanos en China.FMCG en Asia estará fuertemente impulsado por el aumento de las actividades al aire libre y aumentará la demanda de polímeros.El consumo de envases de alimentos y bebidas respaldará los precios del PP y el tereftalato de polietileno (PET) de grado botella.“El aumento de las compras de ropa beneficiará a la industria del poliéster”, dijo Jenny Yi, analista sénior de ICIS.
Persisten incertidumbres significativas en algunas áreas del consumo del usuario final, lo que genera un sentimiento de cautela en el mercado.En el sector automotriz, las ventas en enero y febrero de 2023 se desaceleraron año tras año debido a que la desgravación fiscal de compra de automóviles y los subsidios para vehículos eléctricos de China expiran a fines de 2022. La demanda de la industria de la construcción en Asia continuó siendo débil.Además, las exportaciones se mantuvieron débiles en medio de la inflación mundial y las presiones de la demanda de poliolefinas.
ICIS cree que la nueva capacidad de producción será otro tema clave que enfrentará la presión a la baja sobre los precios de algunos productos petroquímicos en Asia este año.La puesta en marcha de dos grandes unidades de craqueo de nafta y derivados a mediados de febrero aumentará aún más la sobreoferta de algunos productos como el polietileno (PE) y el PP.En comparación con la cadena de la industria del etileno, las cadenas de la industria del propileno y el PP se ven más afectadas por la nueva capacidad de producción.Esto se debe al hecho de que este año se pondrán en marcha muchos proyectos nuevos de deshidrogenación de propano (PDH).De marzo a abril de este año, Asia tendrá 2,6 millones de toneladas/año de nueva capacidad de producción de propileno prevista para poner en funcionamiento.Frente a un pico potencial en el crecimiento de la capacidad, se espera que los precios del PP asiático tengan una tendencia a la baja en marzo y abril.
“Se espera que se envíen más de 140.000 toneladas de etileno desde EE. UU. a Asia en el segundo trimestre, lo que hará que el sentimiento del mercado sea más cauteloso”, dijo Amy Yu, analista senior de ICIS.Además, las entradas de suministro de otras regiones pueden mantener a Asia bien abastecida después de marzo.Los cargamentos de PP, PE y etileno en Medio Oriente se están recuperando gradualmente a medida que el cierre estacional en la región termina a fines de marzo.Con una mayor oferta en el mercado local de China y precios relativamente altos en otras regiones, algunos productores de PP continuarán exportando proactivamente más cargamentos de PP a otras regiones, incluido el sudeste asiático, el sur de Asia y el sur de África.Este flujo comercial basado en la ventana de arbitraje también puede afectar las tendencias de precios en otras regiones.
2.S&P Global: Los márgenes de beneficio globales de polietileno y propileno se mantendrán bajos
Recientemente, varios directores de S&P Global Commodity Insights declararon en la Conferencia Petroquímica Mundial en Houston que tanto la industria del polietileno como la del propileno tendrán bajos márgenes de ganancia debido al desequilibrio entre la oferta y la demanda.
Jesse Tijelina, jefe de polímeros globales de S&P Global, dijo que el grave desequilibrio entre la oferta y la demanda ha hundido al mercado mundial de polietileno en un punto bajo, y que la rentabilidad de la industria del polietileno puede no recuperarse hasta 2024 como muy pronto, y algunas fábricas lo harán. tienen que estar cerrados permanentemente.
Tijelina dijo que de 2012 a 2017, la tasa de crecimiento de la oferta y la demanda de resina de polietileno fue aproximadamente la misma, pero la capacidad de producción superó la demanda en alrededor de 10 millones de toneladas por año.Para 2027, la nueva capacidad superará la nueva demanda en 3 millones de toneladas/año.A la larga, el mercado del polietileno está creciendo a un ritmo de unos 4 millones de toneladas al año.Si se detienen las adiciones de capacidad ahora, el mercado aún tardará unos 3 años en reequilibrarse.“Mirando hacia 2022, hay muchos productores que han cerrado temporalmente activos de alto costo, y creemos que mucha de la capacidad cerrada temporalmente se cerrará permanentemente en el futuro”, dijo Tijelina.
Larry Tan, responsable de la región Asia-Pacífico, dijo que el aumento de la capacidad de deshidrogenación de propano (PDH) ha provocado un grave exceso de oferta en el mercado del propileno, lo que mantendrá el margen de beneficio de la industria del propileno en un nivel bajo hasta 2025. La industria mundial del propileno se encuentra actualmente en un punto bajo y los márgenes de beneficio no mejorarán hasta 2025 como muy pronto.En 2022, el aumento de los costos de producción y la débil demanda mantendrán bajos los márgenes de ganancias o se volverán negativos para muchos productores de propileno en Asia y Europa.De 2020 a 2024, se espera que el crecimiento de la capacidad de propileno de grado químico y polímero sea 2,3 veces mayor que el crecimiento de la demanda.
Sin embargo, Tan también dijo que los márgenes deberían ser "relativamente buenos" para todos los productores, excepto los craqueadores de nafta en Europa occidental para 2028. Las dos fuentes más grandes de propileno en la industria petroquímica son el PDH y el craqueo catalítico de refinería.S&P Global espera que la transición energética reduzca la demanda de gasolina para motores, una de cuyas consecuencias será la reducción de las operaciones de craqueo catalítico.“Entonces, cuando la demanda mundial de propileno continúa, el déficit de propileno debe cubrirse en alguna parte”, dijo Tan.Las unidades de PDH no verán ganancias significativas hasta entonces.
3. El inesperado recorte de producción de la OPEP estimula un fuerte aumento de los precios internacionales del petróleo
Cuando los miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) anunciaron inesperadamente un fuerte recorte en la producción, los precios internacionales de futuros de petróleo crudo aumentaron considerablemente en más del 6% al cierre del día 3.
Al cierre de la jornada, el precio de los futuros de crudo ligero para entrega en mayo en la Bolsa Mercantil de Nueva York subió $4,75 para cerrar en $80,42 el barril, un incremento de 6,28%.Los futuros del crudo Brent de Londres para entrega en junio subieron 5,04 dólares, o un 6,31%, para cerrar en 84,93 dólares el barril.
La OPEP anunció el día 3 que el Comité Técnico Conjunto de países productores de petróleo de la OPEP y no OPEP señaló en la reunión celebrada el mismo día que los miembros de la OPEP anunciaron el día 2 que iniciarían un plan voluntario de reducción de la producción con una escala diaria promedio de 1.157 millones de barriles a partir de mayo.Es una medida de precaución para estabilizar el mercado del petróleo.Junto con la reducción de la producción diaria promedio de Rusia de 500.000 barriles hasta fines de este año, la escala total de los recortes voluntarios de producción por parte de los principales países productores de petróleo alcanzará alrededor de 1,66 millones de barriles por día.
Vivek Dahl, analista de materias primas energéticas del Commonwealth Bank of Australia, dijo que la última decisión de los miembros de la OPEP muestra que el efecto de los recortes de producción puede ser más fuerte que antes.
UBS Group continúa manteniendo una perspectiva positiva sobre los precios del petróleo y pronostica que los precios del petróleo Brent alcanzarán los 100 dólares el barril en junio de este año.
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Hora de publicación: 07-abr-2023