Afectados por los altos costos, la débil demanda y otros factores, el desempeño de las empresas cotizadas en la industria del polipropileno (PP) en los primeros tres trimestres de este año no fue optimista.
Entre ellos, Donghua Energy (002221. SZ), que se determina que es el mayor productor de nuevos materiales de polipropileno en China, tuvo un ingreso operativo de 22,090 millones de yuanes en los primeros tres trimestres, un 2,58 % más que el año anterior;El beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad cotizada fue de 159 millones de yuanes, una disminución interanual del 84,48%.Además, Shanghai Petrochemical (600688. SH) obtuvo una pérdida de beneficios netos atribuible a la empresa matriz de 2003 millones de yuanes en los primeros tres trimestres, que se transfirió de beneficios a pérdidas año tras año;Maohua Shihua (000637. SZ) obtuvo un beneficio neto atribuible a la empresa matriz de 4,6464 millones de yuanes, una disminución interanual del 86,79%.
En cuanto a las razones de la disminución de la ganancia neta, Donghua Energy dijo que, debido a la inestabilidad geopolítica, el precio de las materias primas continuó a un nivel alto, lo que resultó en un aumento significativo en los costos de producción.Al mismo tiempo, el lado de la demanda se vio afectado por la presión a la baja de la economía global y el COVID-19, y la rentabilidad disminuyó periódicamente.
inversión de beneficios
polipropilenoes la segunda resina sintética de uso general más grande y representa alrededor del 30% del consumo total de resina sintética.Se considera que es la variedad más prometedora entre las cinco principales resinas sintéticas.La industria del polipropileno cubre una amplia gama de áreas, como automóviles, electrodomésticos, electrónica, embalaje, materiales de construcción y muebles.
En la actualidad, la capacidad de producción de polipropileno a base de aceite representa alrededor del 60% de la capacidad total de producción de polipropileno.La fluctuación del precio del crudo tiene un gran impacto en el costo del polipropileno y la mentalidad del mercado.Desde 2022, los precios internacionales del petróleo han subido a un nuevo máximo en los últimos años debido a múltiples factores.
En los primeros tres trimestres de este año, debido a los altos costos y la recesión del mercado, la rentabilidad de las empresas de PP estuvo bajo presión.
El 29 de octubre, Donghua Energy publicó su informe para el tercer trimestre de 2022, diciendo que los ingresos operativos de la empresa en los primeros tres trimestres fueron de 22.009 millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 2,58 %;El beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad cotizada fue de 159 millones de yuanes, una disminución interanual del 84,48%.Además, el 27 de octubre, el informe del tercer trimestre de 2022 publicado por Maohua Shihua mostró que la empresa logró un ingreso operativo de 5133 millones de yuanes en los primeros tres trimestres, un aumento interanual del 38,73 %;El beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 4,6464 millones de yuanes, una disminución interanual del 86,79%.En los primeros tres trimestres de este año, Sinopec Shanghai logró un ingreso operativo de 57.779 millones de yuanes, una disminución interanual del 6,60%.La ganancia neta atribuible a los accionistas de la empresa que cotiza en bolsa fue de 2.003 millones de yuanes, que se convirtió de ganancia a pérdida año tras año.
Entre ellos, Donghua Energy dijo que en los primeros tres trimestres de este año, la ganancia neta de la compañía disminuyó en 842 millones de yuanes, o un 82,33 %, en comparación con el mismo período del año pasado, principalmente porque: por un lado, afectado por el COVID -19, la tasa de operación de las fábricas aguas abajo fue insuficiente y la demanda de terminales cayó;Por otro lado, afectado por la situación en Ucrania, el precio de las materias primas subió.
Aumento de la competencia
Actualmente, Donghua Energy ha logrado una capacidad de producción de propileno de 1,8 millones de toneladas/año y una capacidad de producción de polipropileno de casi 2 millones de toneladas/año;Está previsto agregar otros 4 millones de toneladas de capacidad de polipropileno en Maoming y otros lugares en los próximos cinco años.
Sun Chengcheng, de Longzhong Information, dijo que desde la perspectiva de la expansión de la capacidad de polipropileno, la expansión de la capacidad de los proyectos de integración química de refinación se acelerará después de 2019. Debido a la gran capacidad de los proyectos de integración química de refinación, los productos de la cadena industrial completa, una influencia más rápida en el mercado y cobertura más amplia, los cambios en el patrón de suministro provocados por la expansión tendrán un impacto más obvio en el mercado de suministro tradicional nacional, y la competencia en el mercado continuará intensificándose, la industria nacional de polipropileno entrará en la etapa de gran integración de supervivencia del más apto .
Vale la pena señalar que 2022 sigue siendo un gran año para la expansión de la producción de polipropileno.Muchos gigantes han entrado en la industria del polipropileno o han aumentado la inversión sobre la base de la industria original.Aunque la tasa de crecimiento se ha desacelerado bajo la influencia de la política de “carbono dual”, se puede predecir que la implementación real del proyecto aún se está cumpliendo.
Shanghai Petrochemical dijo que el riesgo de estanflación económica mundial aumentó en la segunda mitad del año y que se espera que el crecimiento económico de China se recupere y se mantenga dentro de un rango razonable.Con la recuperación de la demanda, el crecimiento constante y otras políticas, se espera que aumente la demanda de automóviles, bienes raíces, electrodomésticos y otros campos.Se espera que la demanda interna de petróleo refinado y productos químicos se recupere, la transmisión de precios de la cadena de la industria petroquímica será fluida y la tendencia general de la industria será buena.Pero al mismo tiempo, debido a la mayor incertidumbre de la tendencia del precio internacional del petróleo y la publicación centralizada de la capacidad química y de refinación nacional, la presión por los beneficios de la compañía aumentará aún más.
Sun Chengcheng cree que en la segunda mitad del año, se aceleró el ritmo de expansión de la capacidad empresarial.Se espera que la nueva capacidad sea de alrededor de 4,7 millones de toneladas, y se espera que la capacidad de producción aumente significativamente año tras año.A finales de año, la capacidad total de producción de polipropileno superará los 40 millones de toneladas.Desde el punto de los nodos de producción, la nueva capacidad se liberará intensamente en el cuarto trimestre, y el rápido crecimiento de la capacidad o el riesgo de exceso conducirá a una competencia de mercado más intensa.
En este contexto, ¿cómo deben desarrollarse las empresas de polipropileno?Sun Chengcheng sugirió que, en primer lugar, acelerar el desarrollo de nuevos productos, implementar la estrategia de diferenciación y desarrollar materiales especiales con alto valor agregado para reemplazar las importaciones es la única forma de evitar la competencia de precios en el Mar Rojo.El segundo es optimizar la estructura de clientes.Para los proveedores, es necesario optimizar gradualmente la estructura de clientes, expandir la proporción de ventas directas, garantizar la estabilidad de los canales de ventas y desarrollar vigorosamente los clientes de fábricas terminales, especialmente los clientes con representación industrial o dirección de desarrollo industrial.Esto no solo requiere que los proveedores tengan productos de alta calidad, sino que también debe adaptar los planes de marketing y respaldar las políticas de marketing correspondientes de acuerdo con las características del cliente.En tercer lugar, las empresas deben hacer un buen trabajo en el desarrollo de canales de exportación, elegir múltiples puntos de venta, reducir el juego mutuo y evitar intensificar la competencia de precios bajos.Cuarto, siempre debemos mantener una alta sensibilidad a la demanda de los consumidores.Especialmente desde el brote de COVID-19, los cambios en la demanda han provocado muchos cambios en el comportamiento de los consumidores en el mercado.Las empresas de producción y los equipos de ventas siempre deben mantener una sensibilidad a los cambios de demanda, seguir el ritmo del mercado y desarrollar productos activamente.
Desequilibrio entre oferta y demanda
Sin embargo, contrariamente a la situación actual de la industria, el entusiasmo inversor del capital industrial por proyectos de polipropileno se mantiene sin cambios.
Actualmente, Donghua Energy ha logrado una capacidad de producción de propileno de 1,8 millones de toneladas/año y una capacidad de producción de polipropileno de casi 2 millones de toneladas/año;Está previsto agregar otros 4 millones de toneladas de capacidad de polipropileno en Maoming y otros lugares en los próximos cinco años.Entre ellos, se están construyendo 600 000 t/a de PDH, 400 000 t/a de PP, 200 000 t/a de amoníaco sintético e instalaciones de apoyo en la base de Maoming, que se espera que esté terminada y puesta en funcionamiento a finales de 2022;Se han obtenido el segundo conjunto de indicadores de evaluación energética y evaluación ambiental de 600000 t/a PDH y dos conjuntos de 400000 t/a PP.
Según las estadísticas de Jin Lianchuang, de 2018 a 2022, la capacidad de producción de polipropileno de China mostró una tendencia de crecimiento continuo, con una tasa de crecimiento de 3,03 % a 16,78 % en los últimos cinco años, y una tasa de crecimiento anual promedio de 10,27 %.La tasa de crecimiento en 2018 fue del 3,03%, la más baja de los últimos cinco años.El año más alto es 2020, con una tasa de crecimiento del 16,78%.La nueva capacidad en ese año es de 4 millones de toneladas, y la tasa de crecimiento en otros años es superior al 10%.A partir de octubre de 2022, la capacidad total de polipropileno en China alcanzará los 34,87 millones de toneladas y la nueva capacidad de polipropileno en China será de 2,8 millones de toneladas en el año.Todavía se espera que la nueva capacidad entre en producción a finales de año.
Sinopec Shanghai dijo que en la segunda mitad del año aumentó el riesgo de estanflación económica mundial y se esperaba que el crecimiento económico interno se recuperara y se mantuviera dentro de un rango razonable.Con la recuperación de la demanda, el crecimiento constante y otras políticas, se espera que aumente la demanda de automóviles, bienes raíces, electrodomésticos y otros campos.Se espera que la demanda interna de petróleo refinado y productos químicos se recupere, la transmisión de precios de la cadena de la industria petroquímica será fluida y la tendencia general de la industria será buena.Pero al mismo tiempo, debido a la mayor incertidumbre de la tendencia del precio internacional del petróleo y la publicación centralizada de la capacidad química y de refinación nacional, la presión por los beneficios de la compañía aumentará aún más.
Teng Meixia cree que en 2023,el mercado del polipropilenoentrará en una nueva ronda de expansión de capacidad, y se espera que la oferta del mercado aumente significativamente;Al mismo tiempo, la demanda interna ha mostrado una tendencia de lento crecimiento debido a diversos factores.Al mismo tiempo, la epidemia mundial de COVID-19 se repite y se espera que la demanda se debilite aún más.En este contexto, el mercado del polipropileno entrará gradualmente en una situación de desequilibrio entre la oferta y la demanda, y la tasa aproximada de precios del polipropileno disminuirá en general en 2023.
Según la predicción de Teng Meixia, después del Festival de Primavera de 2023, el mercado entrará en la temporada de baja demanda y el mercado de PP puede seguir cayendo durante todo el año.De marzo a mayo, algunas empresas planearon reparar o impulsar la mentalidad de mercado, y el mercado puede subir ocasionalmente.De junio a julio, la demanda fue relativamente débil y el precio fue principalmente más bajo.Desde mediados y finales de agosto, el mercado de PP se ha ido calentando gradualmente.Los siguientes “nueve de oro y diez de plata” traerán la bonanza de la demanda en la segunda mitad del año, manteniendo un punto alto.Se espera que el segundo pico del año se mantenga en septiembre a octubre.De noviembre a diciembre, con la llegada del E-commerce Festival, puede impulsarse una ola de demanda para cubrir posiciones, pero el mercado será difícil de subir y fácil de caer en el resto del tiempo si no hay macro positivo novedades para impulsar.
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Hora de publicación: 01-dic-2022